司庫是現今企業集團內或者金融機構內負責資金管理職能的稱號，主要負責現金管理，風險控制等職能。企業集團的司庫和金融機構的司庫正好是交易對象。本文是一篇財務管理論文范文，主要論述了以財務公司為基礎搭建企業司庫的問題探討。

　　【摘 要】近年來，隨著經濟全球化進程加快，國內大企業集團面對國際產業轉移的倡議性機遇以及國內產業結構升級的需求，對現金流的管理更加重視，也意識到了資金管理在企業穩健經營與發展中的重要作用，一些在資金管理理念先進的企業，已逐步重視并開始推進司庫體系的建設。本文首先對司庫的基本理論及職能演變情況進行了闡述，認為根據司庫管理職能的不斷演變，職能主要包含基本的現金管理職能和高級司庫管理職能，并對GE、Shell、中國石油司庫的管理職能情況進行了說明;其次對財務公司的職能及業務范圍進行了說明，以中石油司庫職能為基礎針對以財務公司為基礎搭建司庫的可行性進行了探討，對以財務公司為基礎搭建司庫的優勢進行了分析，并提出了提高管理層級、轉變職能定位、完善組織架構這3個完善措施;最后得出結論認為在財務公司充分取得集團充分授權的前提下以其作為基礎搭建司庫是可行的。對于擁有財務公司的企業集團而言，以財務公司為載體搭建司庫體系是一個不錯的選擇。

　　【關鍵詞】司庫,財務公司,載體

　　一、企業司庫理論研究及發展現狀

　　1.企業司庫理論研究現狀

　　初期的研究認為，企業集團司庫管理職能的基本目標被定義為“確定企業可任意支配資產的持有額度，并保持這一最優資金水平”。后來隨著周期觀點的引入，司庫管理被認為就是“資金周期的管理”，主要指3個周期――支付期、收賬期、現金持有期的分析和優化。

　　根據司庫管理職能的不斷演變，可以認為其包含兩個方面：基本的現金管理職能和高級司庫管理職能。前者以留存資金能保證企業正常運營、實現必需收付為目標，包含流動性管理、收支管理、賬戶管理等職能;后者更具倡議導向，強調通過控制風險、降低成本、實現更高利潤率來參與企業價值創造，包含財務風險管理、短期融資管理、短期投資管理、銀行關系管理等職能。

　　2.企業集團司庫管理職能情況

　　(1)GE司庫

　　GE司庫承擔著六項主要職能，分別為資金業務服務，資金池管理、債務融資、風險管理、銀行關系管理、外匯管理。

　　(2)Shell集團司庫

　　Shell集團司庫作為石油能源公司的司庫，也承擔著全面的職能。一方面為Shell的全系經營單元提供集中化的資金業務支持，承擔著“基礎現金管理”的職能;另一方面，Shell司庫也是集團面向金融市場唯一渠道，承擔著籌投資、集團年金管理、風險管理和保險管理、金融機構關系管理等“高級司庫管理”職能。

　　(3)中國石油司庫

　　在中國石油，司庫的職能基本上可以概括為資金倡議制定與實施、多元化籌融資、資金集中管理、結算集中管理、全球資金池管理、全球資金風險管理和資金信息系統集成。

　　二、以財務公司為基礎搭建司庫的問題探討

　　1.財務公司的職能及業務范圍

　　財務公司基本職能是實施資金集中管理，包括：資金結算、信貸業務、結售匯業務等;財務公司高級職能是提供專業金融服務，即為集團及成員單位拓展投融資渠道，提供財務顧問服務，開展中間及代理業務等。

　　根據最新修訂的《企業集團財務公司管理辦法》(中國銀監會令2006年第8號)，財務公司可針對集團成員單位開展的業務包括：咨詢及代理業務、結算業務、保險代理、提供擔保、委托貸款及投資、票據承兌與貼現、吸收存款、貸款及融資租賃、承銷企業債券、消費信貸、買方信貸;對外可開展的業務包括：同業拆借、發行債券、對金融機構的股權投資、有價證券投資。

　　2.以財務公司為基礎搭建司庫的可行性探討

　　由財務公司的職能和業務范圍可以看出來，財務公司的職能與司庫的管理職能十分接近，其業務范圍能夠保障財務公司基本實現司庫的金融資源統籌管理。

　　目前，國內司庫建設走在最前沿的是中石油集團，以中石油的情況為例，探討以財務公司為基礎搭建企業集團司庫、實現司庫職能的可行性。中石油提出的司庫職主要包括資金倡議制定與實施、多元化籌融資、資金集中管理、結算集中管理、全球資金池管理、全球資金風險管理和資金信息系統集成。

　　那么，針對中石油司庫職能來逐個分析財務公司實現的可能性。

　　(1)資金倡議制定與實施職能實現的可能性

　　財務公司作為集團的資金管理平臺，可以說是對集團整體資金情況及運行規律最為了解也最需要了解和研究的機構之一，同時財務公司也擁有專業的金融人才，由其來制定和實施集團資金倡議是非常合適的。但制定集團層面資金倡議的前提是取得集團的充分信任和授權。

　　(2)多元化籌融資職能實現的可能性

　　財務公司作為金融機構，擁有多種融資渠道，例如同業拆借、票據轉貼現、票據再貼現、法人賬戶透支、信貸資產轉讓、發行債券等;同時，由于財務公司一般擁有較高的資本規模，易于從外部取得更大的授信規模及成本更低的資金。總體來看，其融資能力是優于其他企業的，從融資渠道的廣度來看，甚至優于集團本部。

　　同時，財務公司還可以為成員單位提供流動資金貸款、固定資產貸款、循環貸款、票據承兌及貼現、委托貸款、融資租賃等業務，為成員單位的融資提供更多選擇。根據《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司可以向金融機構進行股權投資，從而財務公司可以通過參股證券公司這種方式以較高的起點開展投資銀行業務，根據成員單位特點協助其實現資產證券化，以滿足其籌資需求。

　　(3)資金集中管理職能實現的可能性

　　資金集中管理是財務公司最基礎也是最主要的職能，是集團都會賦予財務公司的職能，也是財務公司賴以生存的根本。財務公司依照集團賦予的資金集中職能，引導成員單位在財務公司開立存款賬戶，并監控成員單位將資金集中到該賬戶來實現集團資金的集中。

　　(4)結算集中管理職能實現的可能性

　　在資金集中管理的基礎上，結算集中管理也是必然會實現的。目前，財務公司都非常重視信息化建設，一般都有根據自身需求搭建的資金管理系統及網銀系統，這兩個系統本身是互通的。資金管理系統和多家銀行數據系統進行“銀企直聯”，網銀系統與各成員單位可以通過網銀系統地客戶端與財務公司資金管理系統進行連接，進而實現成員單位和銀行的連接，即客戶僅面對一家財務公司就可以滿足對多家銀行的結算需求，實現集團結算集中管理職能。 　　(5)全球資金池管理職能實現的可能性

　　目前，國家外匯管理局已經開展了三批跨國公司外匯資金集中運營管理試點，其中很多試點單位是以財務公司作為主辦單位與銀行合作，通過國內、國際外匯資金主賬戶管理方式，分別集中管理境內、境外成員單位外匯資金來形成外幣資金池。

　　中國人民銀行在《中國人民銀行關于跨國企業集團開展跨境人民幣資金集中運營業務有關事宜的通知》(銀發〔2014〕324號)中明確指出，跨國企業集團可以開展跨境人民幣資金集中運營業務，包括跨境雙向人民幣資金池業務和經常項下跨境人民幣集中收付業務，集團可委托財務公司作為主辦單位開展該項業務。

　　這兩者加上境內資金集中管理形成的境內人民幣資金池，即構成了全球資金池。現金池管理是在資金集中管理的基礎上，財務公司借助金融產品，實現集團內部成員企業資金資源的共享，即成員企業可以根據管理要求有條件地使用池內的資金。

　　(6)全球資金風險管理職能實現的可能性

　　財務公司作為金融機構，一般都將風險控制工作放在首位，很多財務公司都會建立全面風險管理體系，將風險管理意識和理念貫穿于各業務、管理流程;設立專職的風險管理部門，負責事前、事中控制;設立獨立的稽核審計部門，負責事后監督評價。資金作為財務公司最重要的資產，其風險管理更是重中之重。在進行全球資金池管理的首要工作就是建立全球資金風險的識別、估測、評價、處理和評估效果等工作機制，管好流動性風險、利率風險、匯率風險等風險。

　　(7)資金信息系統集成職能實現的可能性

　　財務公司都會建設資金管理系統，該系統可上線所有財務公司涉及的業務或管理模塊，可以以此系統作為核心系統與其他系統進行互聯，將實現資金信息的集成。例如：

　　①資金管理系統可以與集團財務系統對接，進行雙向數據交換，資金管理系統向財務系統傳輸交易生成的會計憑證，財務系統向資金管理系統傳輸資金的會計數據，如集團已實現財務系統的集中統一，則可實時取得整個集團資金的會計數據。

　　②可以開發財務公司的網銀系統，并實現與資金管理系統對接。這樣客戶可以通過網銀客戶端向資金管理系統發送結算指令、資金計劃信息、票據信息、外部融資信息、外部賬戶信息等信息，網銀客戶端也可從資金管理系統查詢自己的賬戶信息、交易信息等。

　　③資金管理系統可以與集團業務系統、合同管理系統、預算系統、投資計劃系統對接，實現信息共享。

　　④資金管理系統可以與銀行系統實現銀企直聯，實時獲取銀行數據，在取得成員單位授權的情況下可以實現對成員單位銀行賬戶的實時監控。

　　根據以上的可行性分析，財務公司在集團的授權下是完全可以實現司庫的各項職能的，因此以財務公司為基礎搭建司庫體系是完全可行的。

　　三、以財務公司為基礎搭建司庫的完善措施

　　1.提高管理層級，給予充分授權

　　財務公司一般是集團的二級企業或三級企業，如作為集團司庫搭建的載體，一定是站在集團的高度才能統籌全局制定出適合集團發展的資金倡議，才能充分發揮司庫的各項職能。這就要求財務公司必須取得集團的充分授權，使其能夠代表集團行使各項司庫職能，即使股權層級不變也應將管理層級提升至集團職能部室的高度。

　　2.轉變職能定位，補充司庫職能

　　如以財務公司為基礎搭建司庫，財務公司應將定位轉變為以統籌管理集團所有金融資產為目標的司庫，職能就不能再僅局限于原有的職能定位，至少要將資金倡議制定與實施職能、全球資金池管理職能、全球資金風險管理職能、資金信息系統集成職能納入。同時，財務公司應根據新增職能制定相關制度及管理流程保障新增職能的有效實施。

　　3.完善組織架構，充分發揮司庫職能

　　一般財務公司的部門設置無外乎為財務部、結算部、資金部(資金計劃部)、信貸部(業務發展部)、投資部、風險管理部、綜合管理部、稽核部(內審部)，規模大些的財務公司可能會單獨設有信息部、人力資源部等。這些部門設置僅能發揮財務公司職能，是無法完全承接司庫職能的。如以財務公司為基礎搭建司庫，充分發揮司庫職能就必須要增設例如資金倡議規劃部、金融研究部、集團金融服務部、國際業務部等部門來承接司庫職能。同時，招聘或培養更高素質的金融專業人才以滿足司庫職能的管理需求。

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　　財務管理論文發表期刊推薦：《財務與會計》（月刊）創刊于1979年，是由中國財政雜志社財會專業刊物。宣傳黨和國家有關財會工作的方針、政策，圍繞財政部的工作部署，研究財會工作的理論和實際問題，交流財會工作經驗，普及財會知識。