摘要：新時代背景下，跨境金融合作的開展和推廣對于實現區域經濟高質量發展具有重要意義。珠澳跨境金融合作的現狀表明深化珠澳跨境金融合作有利于提高珠海的城市競爭力，推動澳門發展特色金融。從金融制度差異、要素流動能力和金融協調水平等方面，深入分析了珠海與澳門在開展跨境金融過程中所遇到的困難和挑戰。?從政府、金融機構和企業三重視角，就促進珠澳跨境金融一體化發展提出相應的對策建議。

　　關鍵詞：新時代；珠海；澳門；跨境金融合作；粵港澳大灣區

　　一、引言

　　回歸祖國21年以來，澳門經濟取得了飛速的發展。?然而，以博彩產業為主體的產業結構在一定程度上也限制了澳門經濟的多元化發展。?與此同時，伴隨著港珠澳大橋的建成通車，珠海和澳門兩地正迎來嶄新的發展機遇。?事實上，為了有效推進內地與港澳金融市場的互聯互通，《粵港澳大灣區規劃綱要》中明確提出要“支持澳門發展特色金融業務，建設澳門——珠海跨境金融合作示范區”。?2015年澳門政府出臺的發展規劃，也將發展澳門特色金融作為重要發展方向。?2018年，習書記總書記視察廣東時，對珠海提出了“為澳門產業多元化發展創造條件”的要求，這為珠澳跨境金融合作指明了方向。

　　珠海作為毗鄰澳門的城市，具有與澳門進行金融深度合作的地理優越性。?珠澳跨境金融合作有利于實現兩地的互利共贏，不僅能夠推動澳門經濟適度多元化，珠海也能夠利用跨境金融合作，積極發展特色金融業，提高珠海的城市競爭力，與粵港澳大灣區的其他城市進行差異化定位，差異化競爭。?因此，珠澳跨境金融合作是推動珠澳互利共贏的重要舉措，是提高兩地區域競爭力的必要倡議選擇。珠澳必須抓住跨境金融合作的機遇，做大做強珠澳金融產業，推動珠澳跨境金融服務取得新突破。?在粵港澳大灣區開放程度不斷加深的背景下，這一選擇顯得十分重要。

　　基于以上背景，本文以珠海與澳門的跨境金融合作為研究對象，對珠澳跨境金融合作現狀進行分析，圍繞珠澳跨境金融合作過程中存在的問題，從政府、金融機構和企業三個角度提出相關對策建議，以期為新時代背景下珠澳跨境金融合作發展提供參考。

　　二、文獻綜述

　　跨境金融的概念是在金融全球化背景下提出的，是指金融服務提供者在一個區域內向另一個區域內的金融服務接受者提供服務的模式。?韓龍（2013）研究表明，金融合作有利于解決金融危機的消極影響、能夠促進區域發展，推動區域經濟的一體化。?①2013年，提出“一帶一路”倡議，開創了我國對外開放新格局，旨在依靠現有的雙邊、多邊機制與周邊共同打造更加融合的利益共同體。?Setnikaretal.（2013）認為“一帶一路”倡議為多邊合作創造了新型合作模式。?②王海英（2017）認為在“一帶一路”倡議的推動下，我國金融市場對于跨境金融服務形式多元化的需求也在不斷上升，為人民幣國際化、國際金融合作以及新一輪全球化帶來了發展的新契機，為跨境金融合作帶來了新機遇。?③

　　“一帶一路”倡議提出后，一些學者對我國與“一帶一路”沿線的金融合作模式以及核心問題進行了探討。?與“一帶一路”沿線的跨境金融合作模式和合作路徑為澳門打造中——葡金融服務平臺，推動珠澳跨境金融合作提供了理論基礎、典型范例以及方法借鑒，有利于促進珠澳融入“一帶一路”建設，承接和開拓對葡語的金融服務業務，將跨境金融服務葡語以及“一帶一路”沿線等區域，形成珠澳特色金融優勢。

　　李寶慶（2015）梳理了我國已有的四種主要對外區域金融合作模式，將我國對外區域金融合作模式分為四種，分別為東盟的危機驅動模式、東北亞的政府主導模式、中亞的資源驅動模式以及拉美的優勢互補模式。?④一些學者分析了不同模式下與周邊跨境金融合作的現狀、問題，進一步探討了與周邊深化跨境金融合作的具體路徑。?如云倩（2019）著重分析了與東盟開展金融合作的優勢與劣勢，對加快與東盟進行跨境金融合作的路徑進行了深入探討。?⑤郭可為（2015）從宏觀形勢、產業狀況和微觀環境三個層面對與中亞金融合作趨勢進行了分析，就推進與中亞貨幣金融合作提出了一系列政策建議。?⑥米軍（2019）認為目前與歐亞經濟聯盟的金融合作存在流動性障礙和融合度不夠等問題，只有進一步深化金融制度性和金融功能性合作，才能進一步加深雙方跨境金融合作。?⑦李紫瑩（2015）分析了與巴西金融合作發展狀況與挑戰，提出為企業提供更廣闊的融資渠道、推進人民幣國際化、加強兩國金融機構共同監管以及開辟互聯網金融的全新合作渠道是兩國進一步推動金融合作的重要保證。?⑧

　　現有研究針對珠澳跨境金融合作的關注較少，主要聚焦于粵港澳大灣區的跨境金融合作。?如逯新紅（2017）探討了粵港澳大灣區金融合作的背景及意義，提出加強大灣區金融合作有利于提升整體競爭力；?⑨譚志清（2019）認為在粵港澳大灣區建設背景下,構建開放銀行是解決大灣區數據跨境流動受限，提升大灣區跨境金融合作水平的有力舉措。?①然而，粵港澳大灣區金融合作的研究，主要關注如何發揮香港優勢，將香港打造為國際金融中心，帶動大灣區金融發展。?而澳門由于產業結構單一，金融基礎較為薄弱，將發展特色金融服務，利用珠澳合作優勢，打造中葡金融服務平臺作為金融業發展目標，以粵港澳大灣區整體的金融合作作為研究對象，不能深度聚焦于珠海與澳門特色，探討珠澳跨境金融合作機制。

　　在澳門經濟適度多元化發展推進下，一些學者開始探討珠澳跨境金融合作模式，如王應貴探討了澳門通過發展特色金融推進經濟適度多元化的路徑；?②馬經以橫琴新區作為研究對象，探討了將橫琴新區創建成為粵港澳金融共同市場試驗區的可行性。?③然而，現有研究基本上是對珠澳金融合作背景及倡議意義的研究，沒有結合新時代背景下對珠澳金融合作的優勢，提出珠澳金融合作的不足。?因此，本文深入探討珠海與澳門之間的跨境金融合作，圍繞珠澳跨境金融合作過程中存在的問題，從政府、金融機構和企業三個角度提出相關對策建議，對促進珠澳跨境金融合作具有重要的現實意義。

　　三、珠澳跨境金融合作現狀

　　（一）跨境金融合作加速推進

　　為落實《粵港澳大灣區規劃綱要》關于推進珠澳跨境金融合作示范區建設的目標，珠海與澳門金融合作機制不斷完善，在金融互動和金融聯系加速推進。?2018年，珠澳兩地金融局共同簽訂《珠澳金融合作備忘錄》，對協同發展特色金融，推動珠澳金融合作進行了全面安排。?此后，珠澳通過設立金融合作工作小組，開展珠澳合作會議，共同商議推動珠澳跨境金融合作發展事項，以合作共贏的心態推動珠澳協同發展特色金融，創新跨境金融合作機制，不斷推進珠澳跨境金融合作進程。

　　（二）跨境金融合作便利化程度不斷提高

　　在跨境資金便利化方面，2018年底，珠海出臺了外商投資股權投資企業試點辦法，降低了港澳投資者相關準入門檻，為澳門投資者在珠海設立投資基金提供了政策支持，有利于澳門利用境內外股權投資市場發展財富管理特色金融產業，推動跨境投融資便利化取得突破。?2018年底，珠海市共聚集了股權、創業投資企業4643家，其中有不少股權、創業投資企業為港澳資背景，并在橫琴新區進行了資本項目收入支付便利化改革試點，促進了資金的便利、合規流動。

　　四、珠澳開展跨境金融合作面臨的挑戰

　　（一）較大的金融制度差異

　　“一國兩制”背景下，珠海與澳門在經濟模式、法律體系等方面存在著巨大的差異，形成了巨大的合作障礙。?從經濟模式上來說，澳門實行以直接稅為主體的“避稅港稅收制度”，稅種少，稅率低，而珠海直接稅與間接稅并重，稅率高，稅負重，因而兩地存在稅制管理上的障礙。?此外，珠澳的主要稅種管轄權和征管體制也存在不同，導致了跨境協調機制的沖突。?從法律體系角度來說，澳門受英美法系影響較深，應用相對靈活，而珠海采用大陸法系，遵循明確的法律規定。?因此，在具體開展金融合作業務時，可能會面臨由于不同法律體系要求而造成的法律障礙。

　　（二）相對薄弱的金融產業基礎

　　跨境金融的順利開展離不開金融業本身的基礎支撐。?圖1反映了珠海與澳門兩地的金融業產值變化情況，可以看出：首先，珠海和澳門的金融業產值自2000年以來取得了飛速的增長，2018年澳門金融業增加值達到253.4億元，是2000年金融業增加值的接近五倍。?其次，自2008年金融危機過后，珠海與澳門的金融業之中均保持穩定的增長態勢，兩地的金融業產值的體量十分接近，趨同特征愈發明顯。?最后，從圖1還可以看出，珠海和澳門兩地的金融業產值總和在粵港澳大灣區中的所占比例相對較小（僅為3.87%），兩地的資本市場規模不大，缺乏實力較強的跨境金融機構，專業人才的培養也尚待加強，這些因素在一定程度上限制了雙方金融業的跨境合作。

　　2018年，珠海市GDP達2914.74億元，全省排名第九位，但金融機構的資金總量相對較小，金融發展基礎較為薄弱。?2018年珠海市中外資金融機構本外幣存款余額僅為7542.91億元，在珠三角城市中排位靠后。?澳門2018年GDP為1141.47億澳門元，僅為香港地區生產總值的1/24。?此外，澳門的產業結構較為單一，主要以博彩業為主，經濟模式單一，金融市場規模較小。?金融業以銀行保險為主，金融工具品種類單一，業務較大程度依賴內地，缺乏強有力的金融發展基礎。?因此，在兩地經濟總量不占優勢，金融基礎相對薄弱的狀況下，推動兩地跨境金融合作，需要克服相當大的阻礙。

　　五、推動珠澳跨境金融合作的對策建議

　　通過以上分析可知，珠澳兩地在進行跨境金融合作的過程中面臨著諸多挑戰，包括兩地的金融發展基礎有待提升，制度性障礙有待解決，各類金融要素無法自由流動等現實問題。?為了解決以上問題，本文從政府、金融機構和企業三個視角提出相應的對策建議，為推進珠澳跨境金融合作提供一些參考意見。?具體模式如圖2所示。

　　（一）政府：發揮好統籌作用

　　珠澳兩地由于金融制度和金融體制的差異，一定程度上阻礙了雙邊金融的深度合作。?政府在推動珠澳跨境金融中起最重要的統籌主導作用，政府必須做好決策者角色，發揮好統籌協調作用，從宏觀層面把控跨境金融合作的方向和進度，為珠澳跨境金融合作營造良好的政策環境。

　　1.壯大實體經濟，拓展金融服務空間。?政府部門可以從以下三個方面開展具體工作：第一，兩地政府應該推動珠澳現代產業生態圈的建立，充分利用珠海產業項目優勢和澳門現代服務業優勢，打造現代產業服務體系，積極引導金融機構更好對接和服務于高新企業。?第二，政府應該積極推動高新技術企業掛牌上市，降低小微企業的融資成本。?最后，政府應該做好資金引導工作，促進資金的有效利用。?政府應積極引導政府投資基金以及社會資本投資于珠澳發展的重點發展領域和薄弱環節，支持重點產業的發展，引導各類資金投資于高技術創新型企業，提高珠澳自主創新水平，壯大珠澳實體產業。?政府還應當組織各類投融資對接活動，推動珠澳資金與項目的高效對接，充分利用所有資源服務于珠澳實體經濟的發展。

　　2.融入“一帶一路”倡議，擴大金融開放水平。?《粵港澳大灣區規劃綱要》提出支持澳門打造中—葡金融服務平臺，加速融入“一帶一路”倡議。?推進珠澳跨境金融合作有利于承接和開拓對葡語的金融服務業務，將珠澳跨境金融服務范圍擴大到葡語以及“一帶一路”沿線，利用珠澳特色金融優勢，提升珠澳跨境服務水平。?具體而言，可以從以下幾個方面著手：第一，探索推動珠海企業充分運用澳門債券發行機制，支持其使用所募集資金參與珠澳企業的投資以及“一帶一路”的開發建設。?第二，鼓勵珠澳金融機構聯合，積極推動珠海企業在澳門設立葡語系業務分部，引導其充分利用澳門中葡金融服務平臺。?第三，積極推動珠海金融機構為澳資企業及“一帶一路”沿線及葡語系企業提供金融服務。

　　（二）金融機構：完善輔助者工作

　　金融機構是推動珠海與澳門企業跨境金融投資最直接和最重要的橋梁，為兩地企業提供投融資咨詢服務、信貸業務等服務，金融機構做好輔助性工作是珠澳兩地順利推進跨境金融合作的基礎。

　　1.提供良好的跨境金融服務體驗。?珠海與澳門金融機構共建金融服務是提升兩地跨境金融服務能力的重要途徑。首先，兩地金融機構應當搭建實時信息互動平臺，加強兩地金融機構及從業人員的交流，解決兩地政策信息和監管信息不對等的問題，為兩地的企業提供更加完備的金融服務。其次，可以考慮建立珠澳專屬的跨境服務團隊和跨境服務中心，專門解決企業在珠澳金融合作中出現的問題。?最后相關金融機構應當建立起全新的客戶分層策略，為不同類型的客戶提供不同的業務方案，打造珠澳特色金融服務體系。

　　2.創新跨境金融合作模式。?為發展珠澳特色金融，珠澳金融機構應當利用好兩地金融體系的差異化優勢，創新兩地金融服務模式。?首先，應當推動金融產品的創新，為投資者提供多樣化選擇。?第二，應當進一步推動金融技術創新，金融機構應當充分學習澳門先進的金融官府和服務模式，將先進的互聯網技術和信息技術應用到金融服務中，創新珠澳跨境金融合作模式，提高珠澳跨境金融服務水平。

　　（三）企業：做好執行者工作

　　企業是珠澳跨境金融服務的受益者，企業應當緊跟政策走勢，不斷提高自身技術水平，積極吸引資金和人才流入，完善人才培養體系。?此外，作為跨境金融服務的直接相關者，企業應當不斷加深與金融機構的合作關系，基于自身角度對跨境金融服務提出相關建議，促進跨境金融服務的不斷完善。

　　1.加強與金融機構合作關系。推進珠澳跨境金融合作的主要目的是完善對珠澳各類企業的金融服務。?對于企業來說，應當加強與珠澳金融機構合作的深度和廣度，從企業的角度對珠澳跨境金融服務提出新要求，完善珠澳跨境金融服務模式，有利于提高珠澳跨境金融服務水平。

　　2.做好金融人才的合作培養。人才的稀缺是制約珠澳跨境金融合作的重要因素。?在進行跨境金融合作的過程中，企業應當重視知識資本，強化人才倡議，盡快建立健全適應金融合作需求的人才管理機制和培養機制，積極吸引各類專業人才入駐，以人才驅動跨境金融合作發展，不斷提高珠澳兩地跨境金融合作的層次和水平。

　　參考文獻：

　　[1]韓龍.WTO金融服務中跨境提供與境外消費關系的廓清[J].上海財經大學學報，2013，（4）.

　　[2]Setnikar-CankarS,SeljakJ,PetkovsekV.?Cross-BorderCooperationasaWayofOvercoming?theGlobalFinancialandEconomicCrisis[J].Lex?Localis,2013,11(3):513-530.

　　[3]王海英.“一帶一路”倡議與黑龍江跨境產業合作:機遇、路徑與對策[J].國際經濟合作，?2017，（5）.

　　[4]李寶慶,孫尚偉.對外區域金融合作模式探析——兼論深化中阿金融合作[J].世界經濟與政治論壇，2015，（5）.

　　李彥王鵬郭彥晗