摘 要：為了從金融科技發(fā)展的第三方支付視角探究我國商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)受到的沖擊，本文 使用 2015 年 1 季度到 2019 年 1 季度的第三方支付規(guī)模數(shù)據(jù)以及 32 家 A 股上市銀行季報和年報數(shù) 據(jù)，建立時間序列模型。 研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)受金融科技類模式的沖擊已不再明顯，第三方 支付規(guī)模的增長在一定程度上促進了商業(yè)銀行存款規(guī)模的擴張，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型取得了一定的成效。

　　關(guān)鍵詞：金融科技；商業(yè)銀行；時間序列分析

　　自我國金融業(yè)誕生以來，我們可以清楚地發(fā)現(xiàn)， 科學(xué)技術(shù)始終是我國金融業(yè)改革發(fā)展中的重要推動 力。自 20 世紀 80 年代起，科技對金融行業(yè)的變革大 致經(jīng)歷了三大階段：第一階段，科技作為工具大大提 升了金融體系的業(yè)務(wù)處理效率。第二階段，科技催生 了金融行業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。第三階段，科技 推動銀行業(yè)走向轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)金融全面變革，新金融逐 漸興起。目前，我國金融業(yè)正處于新金融蓬勃興起的 第三階段， 金融科技公司依托強大的技術(shù)實力正在 不斷地開辟新的市場，例如我們熟悉的第三方支付、 互聯(lián)網(wǎng)理財、眾籌等，傳統(tǒng)金融業(yè)正面臨著前所未有 的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

　　一、文獻回顧與理論分析

　?。ㄒ唬┪墨I回顧 關(guān)于金融科技發(fā)展對商業(yè)銀行的影響，現(xiàn)有研 究集中于理論分析，分為積極影響和消極影響兩個 方面。 關(guān)于金融科技發(fā)展對銀行業(yè)務(wù)的消極影響， 王喆（2019）從存貸匯三個業(yè)務(wù)方面分析了金融科 技催生的金融模式對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊①。 隨著 2015 年我國銀行業(yè)存款利率上限的放開，存款利率 市場化的進程開始加速。 但由于基準利率以及 MPA 利率定價考核的存在，加之央行和銀保監(jiān)會的窗口 指導(dǎo)，存款利率仍然處于一種被壓低的狀態(tài)之中②， 部分客戶更愿意將閑置資金投放于高利息的互聯(lián) 網(wǎng)理財產(chǎn)品中，這對于商業(yè)銀行的吸儲能力是一大 削弱。 在與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)競爭中，商業(yè)銀行開始 逐步提高存款利率，雖然這增強了銀行吸收存款的 能力，但導(dǎo)致資金成本提高，利差收窄。 面對如此挑 戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行紛紛開始走向轉(zhuǎn)型。

　　（二）金融科技的內(nèi)涵及其對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)影響的理論分析

　　1.內(nèi)涵。 對于金融科技的定義，學(xué)術(shù)界以及實務(wù) 界經(jīng)歷了廣泛的討論與研究，然而并沒有一個統(tǒng)一 且權(quán)威的定義來描述金融科技的本質(zhì)與內(nèi)涵。 作為 當(dāng)前的熱點話題，本文從以下視角來綜合理解金融 科技內(nèi)涵： 視角一： 金融科技是一種新型金融業(yè)務(wù)模式， 主要包含數(shù)字加密貨幣、第三方支付、眾籌及智能 投顧等模式，是科技與金融深度結(jié)合的產(chǎn)物 視角二：金融科技是一種技術(shù)手段，本質(zhì)上是 作為工具存在的，作為工具的科技手段可以幫助金 融行業(yè)解決許多復(fù)雜問題。 根據(jù)巴曙松的觀點，金 融科技是將科學(xué)技術(shù)應(yīng)用于金融行業(yè)的技術(shù)手段， 它能夠降低行業(yè)成本，提高行業(yè)效率，更好地服務(wù) 大眾。 視角三：金融科技既包含底層技術(shù)也包含新的 業(yè)務(wù)模式。 這一視角是對上述兩個視角的綜合考 量，金融科技通過技術(shù)實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)流程以及產(chǎn)品 的創(chuàng)新，在業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新過程中逐漸產(chǎn)生了一 些新的業(yè)務(wù)模式，從而對金融業(yè)產(chǎn)生巨大影響。 綜合上述對于金融科技內(nèi)涵的描述，本文對金 融科技初步界定如下：金融科技本質(zhì)上是一種金融 創(chuàng)新，它以科技為依托，給金融行業(yè)帶來了新的業(yè) 務(wù)模式，創(chuàng)造了全新的金融產(chǎn)品，提升了金融業(yè)的 服務(wù)效率以及服務(wù)質(zhì)量，賦予了銀行業(yè)強勁的發(fā)展 動力。

　　2.金融科技發(fā)展歷程。 從信息技術(shù)對于金融行 業(yè)的影響變革視角來看，金融科技發(fā)展大致可分為 三大階段: 金融 IT 階段：這一階段金融行業(yè)主要依靠信息 技術(shù)實現(xiàn)辦公和業(yè)務(wù)的電子化，提高了行業(yè)的業(yè)務(wù) 效率。 科技公司并不參與金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)，主要依 靠軟硬件設(shè)施來實現(xiàn)金融行業(yè)的效率提升，軟硬件 設(shè)施主要包括 ATM、POS 機、 銀行內(nèi)部的交易清算 系統(tǒng)等。

　　二、金融科技發(fā)展對商業(yè)銀行存款 業(yè)務(wù)影響的實證檢驗

　　本文以第三方支付綜合支付的規(guī)模作為衡量 金融科技發(fā)展的指標，原因在于第三方支付作為金 融科技的主要應(yīng)用之一，發(fā)展較為成熟，且數(shù)據(jù)量 相對充足便于分析。 第三方支付對傳統(tǒng)銀行支付體 系的影響是史無前例的，有人認為對銀行體系產(chǎn)生 了巨大的沖擊， 大量的存款外流于互聯(lián)網(wǎng)金融機 構(gòu)，撼動了銀行業(yè)的金融支柱地位；也有人認為第 三方支付的發(fā)展實質(zhì)上幫助銀行進行革新，一定意義上第三方支付機構(gòu)是作為銀行探索業(yè)務(wù)革新的 排頭兵。 銀行客戶存款作為銀行負債端的大頭，銀 行主營業(yè)務(wù)規(guī)模大小很大程度上依賴著客戶存款 的規(guī)模，因此選擇客戶存款這一銀行業(yè)發(fā)展的重要 指標作為本文的研究指標,而我國 32 家 A 股上市銀 行具有行業(yè)代表性， 并且上市銀行數(shù)據(jù)可獲性強， 因此選擇上市銀行的存款數(shù)據(jù)作為樣本。

　　三、結(jié)論

　　新技術(shù)的出現(xiàn)必然伴隨對某些 行業(yè)的革新甚至顛覆，科技在金融行 業(yè)所掀起的改革浪潮一方面給銀行 業(yè)帶來了全新的理念與業(yè)務(wù)模式。 另 一方面， 在存款利率市場化的進程 中，科技所衍生出的新金融模式推動 著利率市場化更進一步的發(fā)展。

　　通過上面的實證檢驗，近年來第 三方支付交易規(guī)模的擴張實際上并沒有如理論分 析的那樣阻礙了銀行存款業(yè)務(wù)的發(fā)展。 相反，金融 科技發(fā)展下第三方支付規(guī)模的擴張一定程度上促 進了商業(yè)銀行客戶存款規(guī)模的擴張，本文認為出現(xiàn) 這種情況可能是以下原因造成的：第一，商業(yè)銀行 在金融科技發(fā)展的同時不斷尋求轉(zhuǎn)型與時俱進，金 融科技促進商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展是轉(zhuǎn)型成功的結(jié)果。 第二，互聯(lián)網(wǎng)人口紅利消失，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的 理財產(chǎn)品收益回歸平常，相對于銀行存款的優(yōu)勢不 再如之前那么顯著，大量資金回流銀行系統(tǒng)。 雖然銀行在尋求轉(zhuǎn)型的過程中取得了一定的 成果，但是依然不能掉以輕心，金融科技領(lǐng)域正處 于快速發(fā)展時期，區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟極有可能取代 現(xiàn)有賬戶體系，商業(yè)銀行作為我國金融業(yè)的支柱應(yīng) 當(dāng)提前做好準備。

　　注釋：

　?、偻鯁?互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響[J].中國商論,2019, (13):62-63.

　?、诩o洋,譚語嫣,黃益平.金融雙軌制與利率市場化[J].經(jīng)濟研 究,2016,(06):45-57.

　　③龔明華.互聯(lián)網(wǎng)金融:特點、影響與風(fēng)險防范[J].新金融,2014, (02):8-10.

　　④宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金 融,2013,(05):86-88

　?、輻顒P生.金融科技時代銀行業(yè)如何轉(zhuǎn)型[N].第一財經(jīng)日報, 2019-07-29(A12).

　　作者禹順強 1 ，王陸秀 1 ，胡雅婷 1 ，周心蓮 2

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