這篇證券投資論文發(fā)表了證券概念擴大對金融監(jiān)管的意義，隨著金融經(jīng)濟不斷的創(chuàng)新與發(fā)展,原有的中國《證券法》在適用范圍上已經(jīng)滿足不了當前的金融發(fā)展需求,它應該對美國和日本國家的的立法經(jīng)驗進行適當?shù)慕梃b,為大家提供參考。

　　關鍵詞:證券投資論文,證券概念,金融監(jiān)管

　　在原有的股票和債券為原型的基礎上,將“投資合同”引入進來,并將其作為判斷證券屬性的實質(zhì)性標準,這樣才能有效的擴大證券的適用范圍。

　　一、證券概念的擴大是否一定要對金融實行統(tǒng)一監(jiān)管

　　很多研究人員認為,在金融監(jiān)管體制改革中,應該借鑒以美國為代表在金融危機結(jié)束后采取了從分業(yè)監(jiān)管模式到統(tǒng)一監(jiān)管模式的過渡,這樣做的目的主要是為了適應當時綜合經(jīng)營的需求,那么,相關研究人員認為,中國在進行金融監(jiān)管改革時也應該采取相同的措施,這樣才能使整個金融監(jiān)管體系得到完善。但是,筆者對此持有存有疑慮,首先,從對法律進行移植和對制度借鑒的監(jiān)督來考慮,僅僅將國外的制度和法律盲目的整體全盤接受,而不考慮中國的實情,本身就缺乏合理性和科學性;這樣的理由缺乏充分性。第二,整個金融體系包含著非常繁雜的成分,其中包含了不同層級的結(jié)構(gòu)和監(jiān)管體系,并不是一項“統(tǒng)一”的理念簡單的經(jīng)過號召就能夠在短時間內(nèi)得到宏觀的解決的,這應該是一個漸進的過程,不可一蹴而就。之所以大家會這樣來看待問題,主要是因為在1999年我國在《證券法》的設立時,選擇了美國式的分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管模式,建立了“一行三會”為代表的金融監(jiān)管機制。如今在面對金融產(chǎn)品的日益豐富和功能的混合,金融的經(jīng)營業(yè)務和工作內(nèi)容也變得更為繁雜,因此,該如何對該問題進行解決就成為一個重要的難題。與此同時,金融業(yè)還面臨著非正規(guī)的金融沖擊,很多各部門是否該進行融入,是否該進行分工合作,這無論是從對金融產(chǎn)品的掛歷還是對管理行為的定性上都是一個極大解決的問題。

　　二、什么是“投資合同”

　　現(xiàn)代證券法的實施目的主要是為了從最初的規(guī)范證券市場秩序逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范秩序和對投資者進行合理的保護雙向并重的格局。而這種對于投資者保護的理念對整個證券法在本質(zhì)上起到了深遠的影響。相關人員對與這個投資合同的具體該你那進行了深入巔峰分析,對其進行了充分的比較。指導這個概念是由美國的一個實際的實踐中引發(fā)出來,美國在路法的過程中對投資合同的概念進行延伸,在證券的范圍中引入了投資合同,并且采取合適的方式對整個交易和發(fā)行的流程進行監(jiān)管,這樣做的說主根本目的就是為了從根本上有效的保護投資者,因為他們發(fā)現(xiàn)在證券的發(fā)行人與投資者之間存在著很大的信息漏洞,這樣中造成了信息不對稱的惡劣現(xiàn)象。在一般情況下,投資者通過我簽訂合同方式進行交易,他們將金錢投資與證券發(fā)行人所生成的事業(yè)時,僅僅依賴他人的經(jīng)營管理來獲取一定程度的受益,但是對投資實業(yè)的整體渠道和盈利方式缺乏清晰和實質(zhì)性地了解,對于整個運行的流程無法有效控制。再這樣的情況下,就需要一個公正的第三方來對此進行合適和公平的監(jiān)督,那么正度的監(jiān)管就尤為重要。

　　為此,想換的證券監(jiān)管部門就有效的將此類的投資合同納入了整個證券范圍之內(nèi),無論是投資的具體表現(xiàn)形式是否為實物,還是票據(jù)或者是其他的方式,都會被納入其中,并要求其進行相關的等級,進行信息紕漏等,這就從一定程度上版主投資者對其所投資的事業(yè)進行了有效的了解和全面的監(jiān)督,進而在投資時可以更好地創(chuàng)作出理性的選擇和判斷,這樣投資者的權(quán)力就可以得到有效的保護。這種做法完全符合當時美國聯(lián)邦政府的現(xiàn)實情況需求在規(guī)劃的思路上也達到了一致,吻合度很高。當然,這其中也包含著例外的情況,如果投資者為已經(jīng)具有良好的投資識別能力,可以對投資事業(yè)進行良好的控制,則可以排除對這個投資者的保護的必要。因此證券發(fā)行者的資質(zhì)和成新狀態(tài)以及對投資行為進行的有效監(jiān)控稱謂的必要的給監(jiān)管環(huán)節(jié)和重要的關鍵點。而這種理論比較適合在機構(gòu)投資中和小范圍的私募的“投資合同”投資者等應用,派出了證券法使用保護之外,具有一定的合理性和科學性。

　　三、證券概念的擴大和對金融監(jiān)管的意義

　　在美國的證券法中投資合同的該你那和桂枝的中心思想是:投資者投入了大量的金錢對相關的標準化資產(chǎn)和事業(yè)進行投資,那么投資人在這個依靠他人管理并且獲得經(jīng)濟利益的同時要對交易的客體有足夠的掌握,為了幫助其進行有效的監(jiān)管,相關的政府部門就成為了保護投資者權(quán)力的第三方,通過將交易課題納入證券發(fā)行與交易的監(jiān)管范圍內(nèi),從而實現(xiàn)對投資者權(quán)益的有效保護。這也成為了餓哦過目前在經(jīng)濟金融領域的規(guī)制的新思路。這種新方式的思路的引用,對于我國的各種交易所所交易的對象進行定性和使用規(guī)則方面被進行有效的使用。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展,市場因素變得越來越活潑,很多地區(qū)已經(jīng)有很多對產(chǎn)權(quán)進行交易和文化藝術(shù)品進行交易的行為在這種法律環(huán)境的背景下,地方正度受到了利益上的驅(qū)動,各類產(chǎn)權(quán)交易所為了拓展自己的市場,謀取高額的利潤而不斷地相互競爭,這就hi嚴重印象金融風險和社會的和諧穩(wěn)定發(fā)展。

　　因此,國家已經(jīng)通過頒布一系列的法律法規(guī)政策來對相關的金融交易進行合理的規(guī)定,這樣重重的的措施主要是為了在某種程度上,派出權(quán)益證券化發(fā)型和交易的個性化,但是從整個決定的效果和本身來看,這樣的巨額不能夠徹底的將交易錯設立的可能性進行有效的徹底排除。而且,從長遠的角度來看,資產(chǎn)證券具有一定的科學性和合理性,它的合理化發(fā)展也是各國在追求經(jīng)濟利益時產(chǎn)生的共鳴。為此,解決問題的關鍵不是單純的采取禁止的方式,而是應該從制度設立的角度對相關的法律法規(guī)進行完善。從各種交易對象的特征來分析,通過對這些特征的分析和總結(jié),可以得出這些特征符合關于投資合同的特征,應該采取引導的方式進行規(guī)劃,而非簡單的禁止。這樣就有必要將整個證券概念進行擴大,根據(jù)實際情況來對份額的發(fā)行量已經(jīng)交易的環(huán)節(jié)進行有根據(jù)的審批、等級等各個方面的要求進行明確的規(guī)定。擴大證券的概念也可有助于企業(yè)通過系列合同安排向公眾進行融資行為的定,并且在法律規(guī)制方面進行完善。在實踐中,如果無法獲得金融機構(gòu)貸款的各類企業(yè)和公司,為了解決經(jīng)營面臨的資金問題,就會主要采用一些不合理的方式進行處理。

　　然而從企業(yè)的實際情況出發(fā),我們不難發(fā)現(xiàn),這樣一定程度的開發(fā)企業(yè)資金借貸渠道,對于企業(yè)的發(fā)展還是存在這一定程度的積極作用,這就引起了部分學者和相關研究人員的贊同,但是最終的問題關鍵決定權(quán)還是在政策的制定者手中。因此,根據(jù)實際情況分析,和當前的經(jīng)濟背景環(huán)境來看,開放企業(yè)向非金融機構(gòu)的組織或個人接待的渠道,是可以成為立法的方向之一。不過這種開放的方式確實會存在這一定程度的風險,一旦我們承認了非金融機構(gòu)或者個人融資的合法性,這就會導致一些金融風險在高頻率的發(fā)生,產(chǎn)生很多對社會發(fā)展的不穩(wěn)定因素。這就要求相關的機構(gòu)構(gòu)成在公開發(fā)行之前按照相關的規(guī)章制度和基本要求嚴格進行登記,這樣才能有效的保證投資者的經(jīng)濟利益,實現(xiàn)概念擴展的最終目的。

　　但是將融資交易納入證券監(jiān)管的等級和紕漏的管理過程中,還需要正度不斷提高自己的監(jiān)管能力,提高其執(zhí)政能力的效率,提高監(jiān)管機構(gòu)的效率和質(zhì)量。建立多層次的市場體系是中國在證券市場中努力事項的主要目標之一,場外市場交易以公司股票或債券為主,以非典型的證券交易為輔,在一定策劃那個度上進行展開。我國也會通過逐步開展金融衍生品市場交易,能夠保證將風險注意同時保證價格和質(zhì)量的基本經(jīng)濟功能。這樣才能對金融市場的發(fā)展起到積極的促進功能,使資源得到更為合理的配置,使資金能夠在流動的過程中更為順利。那么與此同時變引發(fā)了一些爭議,爭議的具體內(nèi)容為,在我國到底應不應該將現(xiàn)行的《證券法》進行有效的升級,使其成為一種對金融交易和對投資者權(quán)力進行保護的法?很多學者認為應該在現(xiàn)有的基礎上,制定一些綜合性的有關經(jīng)濟和服務的法律和法規(guī),在綜合性的立場撒很難過,將各種體制改革進行目標上的統(tǒng)一,但是這種統(tǒng)一的金融商品交易法在實現(xiàn)和應用的過程中難免會遇到一些阻礙,具有很大的現(xiàn)實性的困難,因此需要逐步推進。而與此同時,我們不應該對固有的法律缺乏靈活性或者盲目性的應用,應該根據(jù)具體的情況進行具體的分析,將理論與時間進行良好的結(jié)合,引入實質(zhì)性的證券判斷標準,從而解決現(xiàn)實中出現(xiàn)的各種問題,實現(xiàn)對金融進行監(jiān)管的重要意義。

　　四、結(jié)語

　　綜上所述,證券在概念上的擴大是符合現(xiàn)在的經(jīng)濟規(guī)律,滿足社會的發(fā)展需求的,它的理論擴展和具體在實際中的應用對于金融的監(jiān)管具有重要意義,但是這個意義在作用的過程中,需要不斷完善和逐步推進,不可一蹴而就,相關的人員要學會將理論與實踐進行有機結(jié)合,從而創(chuàng)造更大的經(jīng)濟利益。

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　　作者：高西 紀思佳 單位：大連財經(jīng)學院

　　推薦閱讀：《證券市場導報》堅持為社會主義服務的方向，堅持以馬克思列寧主義、毛澤東思想和鄧小平理論為指向，貫徹“百花齊放、百家爭鳴”和“古為今用、洋為中用”的方針，堅持實事求是、理論與實際相結(jié)合的嚴謹學風，傳播先進的科學文化知識，弘揚民族優(yōu)秀科學文化，促進國際科學文化交流，探索防災科技教育、教學及管理諸方面的規(guī)律，活躍教學與科研的學術(shù)風氣，為教學與科研服務。