這篇投資評審論文發(fā)表了商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務風險管理探索，隨著金融開放程度越來越高，商業(yè)銀行投資業(yè)務面臨著風險，論文介紹了我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的現(xiàn)狀，分析了其存在的主要風險，并探討了商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的風險管理。

　　摘要：隨著市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，我國的金融業(yè)開放程度不斷提高，商業(yè)銀行正面臨著諸多挑戰(zhàn)，因此商業(yè)銀行要積極開展投資銀行業(yè)務，同時也要固守傳統(tǒng)業(yè)務。在法律法規(guī)許可范圍內(nèi)開展商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務和投資銀行業(yè)務，將兩者有效結(jié)合，以適應經(jīng)濟環(huán)境變化。但就目前而言，我國的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系不完善，金融宏觀環(huán)境不成熟，面對種種缺陷，使得商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務面對著巨大的風險。本文從我國商業(yè)銀行的現(xiàn)實情況出發(fā)，闡述商業(yè)銀行投行業(yè)務的現(xiàn)狀，深入分析投資銀行業(yè)務中將會面對的風險，并提出相應的對策和解決辦法。

　　關鍵詞：投資評審論文,商業(yè)銀行,投資銀行業(yè)務,風險管理

　　一、我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的現(xiàn)狀

　　開展投行業(yè)務近年來得到商業(yè)銀行高度重視，堅守傳統(tǒng)業(yè)務的同時開展投資銀行業(yè)務。可是與有著豐富混業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗的外資銀行相比存在明顯差距，仍處于剛剛起步的階段。1.單一的投行業(yè)務品種，很難有大規(guī)模的發(fā)展空間。國內(nèi)商業(yè)銀行也開始注重發(fā)展中間業(yè)務，且發(fā)展迅速，但現(xiàn)在規(guī)模還很小，發(fā)展尚處于以收付代理為主的勞動密集型階段，與國外同業(yè)相比還有很大的差距。對比發(fā)達國家與我國商業(yè)銀行中間業(yè)務收入數(shù)據(jù)顯示，發(fā)達國家商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占銀行總收入的比重通常高于40%，有些國家甚至達到70%的水平，美國花旗銀行更是達到80%的水平。而國內(nèi)銀行中間業(yè)務收入僅占5%-10%左右(一些內(nèi)陸省份只有2%左右，最低的為1%)，只及前者的1/8-1/4。從現(xiàn)階段來說我國商業(yè)銀行還并未取得開展投行業(yè)務的許可，很大程度上限制了投行業(yè)務的發(fā)展，創(chuàng)新速度也跟不上市場的變化，市場流動性差加上透明度不高，導致投資銀行業(yè)務品種少，發(fā)展規(guī)模小，難以滿足市場需求。2.沒有形成集中的投資銀行業(yè)務布局，導致核心競爭力低下。我國商業(yè)銀的投行業(yè)務起步晚，在初期的發(fā)展過程中沒有成立具有投行業(yè)務職能的部門，通常采用上傳下達的方式對地區(qū)的分支行進行指導工作。各地區(qū)在開展業(yè)務時擁有較高的自主權(quán)。受限于經(jīng)營管理水平，能反饋給投資銀行金融服務的有效信息較少。導致品牌效應低下缺乏核心競爭力。3.投行業(yè)務缺乏專業(yè)性的人才，整體素質(zhì)偏低。投資銀行業(yè)務應當組建一支具有專業(yè)知識的人才隊伍，其中的人員應當精通金融、財務、法律等專業(yè)知識。但我國商業(yè)銀行投行業(yè)務處于剛起步階段開，未能形成完整的人員結(jié)構(gòu)，沒有培養(yǎng)出大批專業(yè)人才，同時現(xiàn)有人員的整體素質(zhì)偏低，導致人才的發(fā)展無法滿足投行業(yè)務的需求。

　　二、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的主要風險

　　1.關聯(lián)風險為了降低銷售成本，我國商業(yè)銀行將投資銀行業(yè)務與傳統(tǒng)業(yè)務同時開展，使兩者之間存在一定的依賴性，雖然這種方法提高了金融機構(gòu)效率，但也促成了關聯(lián)風險，這種風險同時存在于金融機構(gòu)內(nèi)部和金融機構(gòu)。通過多種途徑不同部門開展投行業(yè)務的商業(yè)銀行，當風險出現(xiàn)在一個機構(gòu)或部門時，往往會牽一發(fā)而動全身，導致風險在不同的部門機構(gòu)之間擴散，引發(fā)一系列的損害，嚴重時整個經(jīng)融系統(tǒng)都將受到威脅。2.投資風險由于商業(yè)銀行投資業(yè)務的運作模式區(qū)別于傳統(tǒng)業(yè)務，且我國商業(yè)銀行在資本市場上運作欠缺經(jīng)驗，因此在我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務，資本流入到證券行業(yè)時，就會產(chǎn)生一定的投資風險。投資風險有很多不同類型，比較突出的情況是：第一，證券公司通常會向銀行借款，證券公司利用銀行的借款在資本市場上投資時，信用關系無法充分掌控，信用風險也隨之增大。如果股票價格出現(xiàn)嚴重的下跌，將會加劇商業(yè)銀行的流動性風險。第二，證券公司將銀行借款進行自營業(yè)務投資，經(jīng)營不當?shù)脑挄l(fā)財務危機，最終導致商業(yè)銀行的利益受損。第三，商業(yè)銀行的資金流入廣闊的市場之后，監(jiān)管當局無法全方位的了解資金的運用，這樣就會催生金融監(jiān)管盲區(qū)。3.財務風險在開展投行業(yè)務的過程中，同一筆資金會在總行和各支行之間多次流通和使用，這種情況會導致支行的盈利狀況產(chǎn)生一定的變化，進一步影響到集團財務使得財務風險隨之而來。資本金重復計算和財務杠桿風險是財務風險的集中表現(xiàn)形式。資本充足率直接影響到商業(yè)銀行的正常經(jīng)營，當資本金出現(xiàn)重復計算時資本充足率的準確程度將會受到很大影響，當難以預料的事件突發(fā)時金融機構(gòu)往往難以應對。4.政策法律風險個人理財業(yè)務是商業(yè)銀行的重點發(fā)展對象，理財業(yè)務的開展主要依靠資本市場，當資本在市場運作時必然會遇到與政策法規(guī)相違背的情形，加之國家對金融行業(yè)的嚴格監(jiān)管，證監(jiān)會與銀監(jiān)會會重點監(jiān)督商業(yè)銀行業(yè)務，難免出現(xiàn)政策法律風險。金融市場上的大部分控股集團并沒有法律認可，金融控股集團的業(yè)務范圍和經(jīng)營模式缺乏法律規(guī)范。

　　三、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的風險管理

　　我國的金融行業(yè)仍處于發(fā)展階段，商業(yè)銀行在這種情形下開展投資銀行業(yè)務，應著重考慮從內(nèi)部控制和外部監(jiān)管這倆方面進行風險管理建設。國家在風險管理過程中也扮演著重要角色。1.完善商業(yè)銀行內(nèi)部風險控制體系金融控股公司在長期的發(fā)展過程中形成了自己特有的方式來防范內(nèi)部風險，既“中間墻”和“防火墻”制度。“中間墻”制度是為了防范內(nèi)幕交易，本質(zhì)上是將證券市場上的各種信息相互隔離。由于我國商業(yè)銀行的投行業(yè)務復雜程度高，傳統(tǒng)業(yè)務的經(jīng)營風險遠低于投行業(yè)務風險。商業(yè)銀行在開展投行業(yè)務時，要加強內(nèi)部的風險控制，協(xié)調(diào)各部門之間的關系，建立起“防火墻”制度，使其各司其職，發(fā)揮自身作用;建立和完善內(nèi)部審計組織體制和工作體制;調(diào)整董事會的構(gòu)成，使其更加合理，使董事會能充分代表股東和相關利益者的利益;應加強信息披露制度，使信息更加公開化，這也有利于商業(yè)銀行接受監(jiān)督。將風險風險隔離開來，避免銀行資金因違規(guī)操作而造成自身的風險。2.完善投資銀行業(yè)務外部監(jiān)管市場準入監(jiān)管指針對銀行進駐金融市場提供金融服務這一活動加以審核與批示，用于確保銀行運營的安全性。因而，國內(nèi)商業(yè)銀行在進行投資業(yè)務的時候，必須關注風險防控活動，應該強化對于準入機制的掌控。其一，市場準入監(jiān)督管理單位應當限定銀行機構(gòu)頒發(fā)執(zhí)照及執(zhí)照許可的范疇，把控沒有獲得許可的業(yè)務。其二，金融監(jiān)管單位創(chuàng)建與投資銀行業(yè)務相關的準入條件，例如資本總數(shù)量、資本充足率、資本流動性等。其三，國內(nèi)的監(jiān)督管理單位應當該全方位的掌控銀行股權(quán)的變動狀況，在投資人無法達到有關的監(jiān)督管理標準時，監(jiān)管單位應該擁有阻止這一活動的權(quán)利，強化對于銀行股權(quán)變化的管控。3.學習借鑒國外商業(yè)銀行先進管理經(jīng)驗由于全球經(jīng)濟各個方面飛速提升，在1980年前，全球投資金融機構(gòu)首要業(yè)務是分業(yè)貿(mào)易，所以使得貿(mào)易規(guī)模不大，沒有太大的亮點。可是，在1980年之后，由于貿(mào)易全面化的不斷普及，全球投資金融機構(gòu)的提升存在新的突破，他們想到了創(chuàng)新的亮點，給我國的相關金融機構(gòu)的提升帶了寶貴的意見。(1)項目不能堆積。在全球五大投資金融機構(gòu)的項目體系來討論，盡管側(cè)重點存在較多的差異，但很多都是存在較大風險的項目。例如高盛公司將項目分為三類：投資金融機構(gòu)、貿(mào)易和原始金額投資企業(yè)、資金運營和證券企業(yè)，其中第二類項目開展占比最高，為企業(yè)創(chuàng)造高達70%的收益。(2)制定權(quán)益和風險相符合的風險運營模式。風險運營水平?jīng)Q定著投資金融機構(gòu)是否可以在行業(yè)里立足而且保持不斷改革提升。它們不僅要意識到，風險運營為探索風險到估計獲利的一個經(jīng)歷，它們要在各個角度進行挑選需求并調(diào)控危機;它們還要大力學習把風險作為重心的相關運營功能，開展把風險當成重心的限定運營，制定風險監(jiān)控模式，提高金融機構(gòu)的所占行業(yè)比以及調(diào)控能力。(3)制定成熟的鼓勵制約體系。此類金融機構(gòu)的特點就是高能力、大風險，所付工資要有所憑借，可是要不斷推動和制約合理的方案，有較高的風險出現(xiàn)不受約束的體系。

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　　作者：吳婧 單位：黃山學院經(jīng)濟管理學院

　　推薦閱讀：《投資研究》(月刊)創(chuàng)刊于1982年，由中國建設銀行股份有限公司、中國投資學會主辦。專業(yè)學術性刊物。刊載投資宏觀控制和微觀管理的基礎理論和應用理論研究成果，探討財政投資、銀行長期信用投資、企業(yè)和證券投資管理的發(fā)展問題，并介紹國外投資研究的新動向和學術成果。