企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營離不開現(xiàn)金，財務管理的現(xiàn)金是企業(yè)生命的血液。血液支撐著身體所有組織活動，本文是一篇企業(yè)管理論文，探析現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理中的作用。

　　摘要：通過企業(yè)現(xiàn)金流的分類，對不同企業(yè)、企業(yè)不同時期、企業(yè)不同狀況下如何有計劃的、正確的管理和使用現(xiàn)金流。

　　關鍵詞：現(xiàn)金流管理,企業(yè)管理論文

　　企業(yè)要健康發(fā)展，就必須有恰當質與量的現(xiàn)金流來支持。現(xiàn)金流有一下幾方面的功能：一是實現(xiàn)企業(yè)的流動性。二是賦予企業(yè)發(fā)展動力。三是調控經(jīng)營行為。

　　一、現(xiàn)金流在不同的企業(yè)、不同健康程度的企業(yè)分別具有不同的特征：

　　1、在不同企業(yè)。高新技術企業(yè)在科研開發(fā)等方面的投資活動現(xiàn)金流量比較重大，而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資在固定資產(chǎn)上的現(xiàn)金流量較大;工業(yè)與商業(yè)比較，商企在經(jīng)營活動中會產(chǎn)生較少的運營資本，甚至還可以從經(jīng)營活動中獲取一定的富余現(xiàn)金用于其它經(jīng)營或投資活動。

　　2、對于具有不同健康程度企業(yè)來說。熱衷于投資的企業(yè)就像患有甲亢病，他們將企業(yè)擁有的大量正的經(jīng)營現(xiàn)金流量，大舉投資，投資現(xiàn)金流巨負。患有糖尿病的企業(yè)則患有融資饑渴癥，或由于擴大經(jīng)營規(guī)模，出現(xiàn)較大負的經(jīng)營現(xiàn)金流量，或由于擴張出現(xiàn)負的投資活動現(xiàn)金流量，或由于企業(yè)大量外債到期，需歸還借款和支付利息，最令人擔憂的是三種情況同時出現(xiàn)。患有心血管病的企業(yè)可能患有造血機能障礙，這時企業(yè)經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為負，企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)不佳，若總的現(xiàn)金流量為正，說明企業(yè)通過投資收益、融資、借款尚能維持正常的運轉，一旦投資失利、借款到期將會出現(xiàn)危機。

　　二、如何才能有計劃的、正確的管理和使用現(xiàn)金流。

　　產(chǎn)生豐厚的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的目的，不是將現(xiàn)金積累起來，而是將其投入到能夠產(chǎn)生利潤的領域中，否則的話就應該向股東分派股利，由股東決定投資方向。只有把現(xiàn)金流量對內或者對外進行有效的投資，才能實現(xiàn)現(xiàn)金流管理的真正目的，實現(xiàn)公司價值的持續(xù)增長。

　　(一)企業(yè)不同生命周期現(xiàn)金流管理策略

　　一個企業(yè)的生命周期可以分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期。

　　1、初創(chuàng)期現(xiàn)金流的特點是：新產(chǎn)品未成形，難以吸引外部投資;研發(fā)新產(chǎn)品時，資金需求較大，風險較高;外部融資較難。處于這一時期的企業(yè)一般選擇風險投資資本，進入風險基本市場尋求現(xiàn)金等現(xiàn)金流策略。

　　2、處于成長期的企業(yè)。新產(chǎn)品被市場接受，市場份額不斷擴大，穩(wěn)定的客戶增加，出現(xiàn)盈利，但是大量營銷并不一定帶回大量的現(xiàn)金，所以資金缺口較大。這一時期企業(yè)對資本市場的吸引力大，融資渠道多，但需認真選擇資本市場，應使用防守型倡議決策。

　　3、成熟期企業(yè)有大量盈利，市場地位和資金需求都較穩(wěn)定，現(xiàn)金流較富裕。這一時期企業(yè)可采用激進的管理模式，實行對外投資，并利用負債的杠桿達到節(jié)稅和提高自有資本報酬率的目的。

　　4、衰退期企業(yè)需要通過產(chǎn)品的深度開發(fā)和新產(chǎn)品的進入來進入再生期。這一時期企業(yè)現(xiàn)金流逐步下降，流動性不足，現(xiàn)金流管理一般是防守型。財務上既要考慮擴張和發(fā)展，又要考慮調整和收縮規(guī)模，可收回對外的股權投資，消減費用，壓縮成本，出售子公司或部分資產(chǎn)，盡量聚集現(xiàn)金資源，保持現(xiàn)金的流動性。

　　(二)現(xiàn)金短缺和冗余管理策略

　　1、現(xiàn)金短缺管理

　　許多企業(yè)都會遭遇現(xiàn)金荒，其中不乏由于沒有及時采取有效措施而倒閉破產(chǎn)的。所以企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金缺口時，應采取措施加以解決。

　　首先，應成立資金短缺應對小組或是危機公關團隊。出現(xiàn)一般資金短缺，由財務部門組織臨時應對小組，若遇重大危機應由各部門管理層領導組成危機公關團隊，制定應對計劃，并監(jiān)督、保證計劃的實施。

　　其次，迅速查找原因。資金短缺可能是由各種原因構成，如：盲目投資、經(jīng)營管理不善、經(jīng)營方式的轉變、忽視企業(yè)發(fā)展周期等。應對短缺，必須及時查明原因。

　　第三，制定彌補計劃及實施。分析出原因后，制定相應的應急計劃。計劃內容不僅包括新的財務預算，還有把相關利益者都考慮進來，制定出與他們協(xié)商的計劃。

　　總之，出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時，一方面要挖掘企業(yè)內、外部資源，緩解資金壓力，另一方面，積極拓展外部融資渠道，保證有充足現(xiàn)金流入，滿足企業(yè)的需要。

　　2、現(xiàn)金冗余管理

　　企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，現(xiàn)金收入流和支出流一般是不平衡的。當流入的現(xiàn)金大于流出的現(xiàn)金時，就形成了現(xiàn)金冗余。現(xiàn)金冗余并不是越多越好，企業(yè)應對冗余現(xiàn)金進行科學的管理。

　　現(xiàn)金冗余管理，以保持現(xiàn)金的流動性、收益性和安全性之間的平衡為目標。流動性反應企業(yè)把一種有價證券變?yōu)楝F(xiàn)金又不對其本身價格造成重大影響的可能性。企業(yè)對冗余現(xiàn)金管理是要考慮有價證券的變現(xiàn)能力，防范財務風險的發(fā)生。收益性是對冗余現(xiàn)金管理的主要目標，企業(yè)對冗余現(xiàn)金管理就是為了獲取收益。安全性一般是通過和同期政府債券相比較而言的，若投資的有價證券到期不能收回或收回的本息之和大大低于國債水平，則視其存在不安全因素。

　　對企業(yè)冗余現(xiàn)金進行管理，需要加強對投資項目的選擇評價能力，提高決策評價水平，建立嚴謹、科學、有效的決策控制機制。

　　參考文獻

　　1、蔡昌：《如何掌控企業(yè)的第一枚多米諾骨牌：現(xiàn)金流》，東方出版社，2007

　　2、陳志斌：《現(xiàn)金流創(chuàng)值管理論》，南京大學出版社，2007

　　《商業(yè)經(jīng)濟與管理》是浙江工商大學主辦的專業(yè)學術理論刊物，月刊，本刊自1981年創(chuàng)刊以來，一直堅持“商”字特色，專業(yè)性較強，在全國有一定的影響力與學術地位，先后獲得了國內學術期刊幾大權威評價體系的共同認可和一系列獎項。2010年榮獲“全國高校三十佳社科期刊”、1989年被全國商業(yè)高等院校研究所評為“優(yōu)秀學報獎”、1994年被浙江省高校學報研究會評為優(yōu)秀學報一等獎、2003年被全國商業(yè)高校學報研究會評為優(yōu)秀學報一等獎、1990年榮獲商業(yè)部教育司頒發(fā)的“商業(yè)高等院校優(yōu)秀學報”獎;。在貿易經(jīng)濟類領域，居全國前三名之列。